2004年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》模擬試題(1)及參考答案（四）

　　（4）預(yù)測該公司2004年資金需要總量及需新增資金量

　　資金需要量=600+0.3×3000×（1+40%）=1860（萬元）

　　需新增資金=3000×40%×0.3=360（萬元）

　?。?）計算債券發(fā)行總額和債券成本

　　預(yù)計2004年的外部籌資額=360-200=160（萬元）

　　所以債券發(fā)行總額=160（萬元）

　　債券成本=×100%=6.84%

　?。?）計算填列該公司2004年預(yù)計資產(chǎn)負債表中用字母表示的項目

　　A=a+bx=10+0.05×3000×（1+40%）=220（萬元）

　　B=220+648+1024+510=2402（萬元）

　　D=360-200=160（萬元）

　　C=年初留存收益+本年新增加留存收益=500+200=700

　　或：2402-（480+62+160+1000）=700（萬元）

　　預(yù)計資產(chǎn)負債表

　　2004年12月31日

　　六、綜合題二 （本題型共1題，每題14分，共14分，凡要求計算的項目，均須列出計算過程，計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。凡要求編制的會計分錄，除題中有特殊要求外，只需寫出一級科目，要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無效答題處理。）

　　1.準(zhǔn)備購入一設(shè)備以擴充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇，甲方案需投資20000元，使用壽命為5年，采用直線法計提折舊，5年后設(shè)備無殘值。5年中每年銷售收入為8000元，每年的付現(xiàn)成本為3000元。乙方案需投資24000元，采用直線法計提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入4000元，5年中每年的銷售收入為10000元，付現(xiàn)成本第一年為4000元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費200元，另需墊支營運資金3000元。假設(shè)所得稅率為40%，資金成本為10%.

　　要求：

　?。?）計算兩個方案的現(xiàn)金凈流量。

　?。?）計算兩個方案的現(xiàn)值指數(shù)。

　　正確答案：

　　計算現(xiàn)金流量，必須先計算兩方案每年的折舊額；

　　甲方案每年折舊=20000/5=4000（元）

　　乙方案每年折舊=（24000-4000）/5=4000（元）

　　甲方案的每年所得稅

　　=（銷售收入-付現(xiàn)成本-折舊）×40%

　　=（8000-3000-4000）×40%=400（元）

　　甲方案每年的凈現(xiàn)金流量=銷售收入-付現(xiàn)成本-稅金=8000-3000-400=4600（元）

　　乙方案第一年的所得稅=（10000-4000-4000）×40%=800（元）

　　乙方案第二年的所得稅=（10000-4200-4000）×40%=720（元）

　　乙方案第三年的所得稅=（10000-4400-4000）×40%=640（元）

　　乙方案第四年的所得稅=（10000-4600-4000）×40%=560（元）

　　乙方案第五年的所得稅=（10000-4800-4000）×40%=480（元）

　　乙方案第一年的凈現(xiàn)金流量=10000-4000-800=5200（元）

　　乙方案第二年的凈現(xiàn)金流量=10000-4200-720=5080（元）

　　乙方案第三年的凈現(xiàn)金流量=10000-4400-640=4960（元）

　　乙方案第四年的凈現(xiàn)金流量=10000-4600-560=4840（元）

　　乙方案第五年的凈現(xiàn)金流量=10000-4800-480+4000+3000=11720（元）

　　甲、乙方案各年現(xiàn)金流量見下表。

　　甲方案的現(xiàn)值指數(shù)=4600（P/A，10%，5）/20000

　　=4600×3.791/20000=0.87

　　乙方案各年凈流量不等，分別計算：

　　乙方案的現(xiàn)值指數(shù)=23231.70/27000=0.86